Wanneer een vennootschap winst maakt, komt vroeg of laat dezelfde vraag op tafel: keren we de winst uit of laten we ze in de vennootschap? Een dividend uitkeren kan een interessante manier zijn om geld naar privé over te brengen, maar het is lang niet altijd de beste oplossing.

Door de recente fiscale wijzigingen rond VVPRbis, liquidatiereserves en de roerende voorheffing is het belangrijker dan ooit om dividenduitkeringen goed te plannen. Een doordachte beslissing kan op lange termijn een aanzienlijk verschil maken.

Wat is een dividend?

 Een dividend is een uitkering van (een deel van) de winst van een vennootschap aan haar aandeelhouders. In tegenstelling tot een loon staat een dividend niet tegenover geleverde prestaties. Je ontvangt het omdat je aandeelhouder bent van de vennootschap.

 Voor veel bedrijfsleiders vormt een dividend daarom een belangrijk onderdeel van hun totale verloningsstrategie.

Kan elke vennootschap zomaar een dividend uitkeren?

Nee. Een dividend uitkeren kan alleen wanneer de vennootschap voldoende winst of uitkeerbare reserves heeft én wanneer de financiële gezondheid van de onderneming dit toelaat.

Sinds de invoering van het Wetboek van Vennootschappen en Verenigingen gelden hiervoor duidelijke regels. Vooral bij een BV moet het bestuur nagaan of de uitkering verantwoord is. 

De twee testen die elke BV moet doorstaan

Voor een besloten vennootschap zijn twee controles verplicht.

De nettoactieftest

Hierbij wordt nagegaan of het eigen vermogen van de vennootschap na de dividenduitkering niet onder de wettelijke of statutaire grenzen zakt. Met andere woorden: de onderneming mag zichzelf niet financieel uithollen door een te hoge uitkering. 

De liquiditeitstest

Daarna beoordeelt het bestuursorgaan of de vennootschap haar schulden gedurende minstens de volgende twaalf maanden normaal zal kunnen blijven betalen.

Ook wanneer de jaarrekening mooie cijfers toont, kan een dividend dus toch onverstandig zijn als de toekomstige kasstromen onvoldoende zekerheid bieden. Voor een NV geldt enkel de nettoactieftest. 

Dividend of loon: wat is de beste keuze?

Dat is één van de meest gestelde vragen door ondernemers. Er bestaat geen standaardantwoord.

• Een hoger loon kan interessant zijn voor je sociale bescherming, pensioenopbouw of kredietaanvragen.
• Een dividend kan dan weer fiscaal interessanter zijn, afhankelijk van de structuur van je vennootschap en de toepasselijke tarieven.

Vaak is een combinatie van beide de meest evenwichtige oplossing.

Daarom bekijken we bij Finum Accountants nooit uitsluitend de belasting op een dividend, maar de volledige financiële situatie van de ondernemer. 

De fiscale spelregels zijn gewijzigd

De voorbije maanden wijzigde de federale regering verschillende fiscale regimes. Zo steeg de roerende voorheffing voor nieuwe VVPRbis-dividenden en bepaalde liquidatiereserves van 15 naar 18 procent. Ook andere fiscale hervormingen zorgen ervoor dat een dividendstrategie vandaag anders kan zijn dan enkele jaren geleden. 

Dat betekent niet dat dividenden minder interessant zijn. Wel dat de timing van een uitkering belangrijker is geworden.

Niet alle winst hoeft meteen uitgekeerd te worden

Veel ondernemers denken dat beschikbare winst zo snel mogelijk moet worden uitgekeerd. Dat hoeft niet. Soms is het verstandiger om winst tijdelijk in de vennootschap te houden.

Bijvoorbeeld om:

• toekomstige investeringen te financieren;
• een financiële buffer op te bouwen;
• een kredietaanvraag te ondersteunen;
• een overname voor te bereiden;
• de waarde van de onderneming te versterken.

 Een dividend verlaagt immers het eigen vermogen van de vennootschap. Dat kan invloed hebben op toekomstige plannen.

Denk verder dan alleen belastingen

Een dividenduitkering lijkt op het eerste gezicht vaak een puur fiscale beslissing. In werkelijkheid speelt veel meer mee.

Denk bijvoorbeeld aan:

• je privé-inkomen;
• toekomstige investeringen;
• pensioenplanning;
• de verkoop van je onderneming;
• de nieuwe meerwaardebelasting op aandelen;
• successie- en vermogensplanning.

Een goede dividendstrategie houdt rekening met al deze elementen.

Wanneer laat je best een simulatie maken?

Een simulatie is zeker aangewezen wanneer:

• je voor het eerst een dividend wil uitkeren;
• je vennootschap mooie winsten opbouwde;
• je twijfelt tussen loon en dividend;
• je gebruik wil maken van VVPRbis of een liquidatiereserve;
• je belangrijke investeringen plant;
• je denkt aan een verkoop of familiale overdracht.

 Vaak blijkt uit zo’n simulatie dat een kleine aanpassing vandaag later een groot verschil maakt.

Finum Accountants denkt met je mee

Een dividend uitkeren is veel meer dan een beslissing op de algemene vergadering. Het is een onderdeel van je totale financiële planning.

Bij Finum Accountants bekijken we samen hoe je winst op een fiscaal verstandige én financieel gezonde manier uit je vennootschap haalt. Daarbij houden we rekening met de huidige wetgeving, de toekomstplannen van je onderneming en jouw persoonlijke situatie.

 Zo zorgen we ervoor dat een dividend niet alleen vandaag interessant is, maar ook morgen nog de juiste keuze blijkt.

Vragen? Neem gerust contact met ons op.